第20章（1 / 1）

详细提供本人和委托人的详细资料，包括本人和委托人的姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话等。当然，你应该放心的是，这些资料证券公司有义务替你保密。

随着我国证券市场的发展，股票账户的功能已不限于股票，而扩大至投资基金、股权证、无纸化国债等。

(二)开设资金账户

办理完股票账户，接下来第二步就需要办理你的资金账户。注意：目前在上海证券交易所系统，资金账户在证券机构处开立且仅在该机构处有效（即仅限于买卖在上交所上市公司的股票）。证券经营机构按银行活期存款利率对投资者资金账户上的存款支付利息（扣除利息税部分）。开立资金账户所需文件及资料基本与股票账户相同。

磁卡账户。目前股票账户与资金账户功能合二为一的磁卡账户也逐渐普及。

(三)客户填写委托单

当你在办妥股票账户与资金账户后即可进入股票市场买卖，要知道，你填写的买卖证券的委托单是你与证券商之间确定代理关系的文件，具有法律效力。委托单一般为二联或三联，一联由证券商审核盖章确认后交还你留存，一联由证券商据以执行。买卖成交后，你凭委托单前往证券商处办理交割手续。如果成交结果与委托单内容不符，你可凭委托单向证券商提出交涉，维护自己的合法权益。

(四)证券商受理委托

证券商受理委托包括审查、申报与输入三个基本环节。目前除这种传统的三个环节方式外，还有两种方式：一是审查、申报、输入三环节一气呵成，客户采用自动委托方式输入电脑，电脑进行审查确认后，直接进入沪深交易所内计算机主机；二是证券商接受委托审查后，直接进行电脑输入。

(五)撮合成交

现代证券市场的运作是以交易的自动化和股份结算与证券往来的无纸化为特征，电脑撮合集中交易作业程序是：证券商的买卖申报由终端机输入，每一笔委托由委托序号(即当你委托时的合同序号)，买卖区分(输入时分别有0、1表示)，证券代码(输入时用指定的4位或6位数字，而回显时用汉字列出证券名称)，委托手续，委托限价，有效天数等几项信息组成。电脑根据输入的信息进行竞价处理，按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。

(六)清算与交割

清算是指证券买卖双方在证券交易所进行的证券买卖成交之后，通过证券交易所将证券商之间证券买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收、应付证券和应付股金的差额的一种程序。

交割是指投资者与受托证券商就成交的买卖办理资金与股份清算业务的手续，深沪两地交易均根据集中清算净额交收的原则办理。

(七)过户

所谓过户就是办理清算交割后，将原卖出证券的户名变更为买入证券的户名。对于记名证券来讲，只有办妥过户者是整个交易过程的完成，才表明拥有完整的证券所有权。目前在两个证券交易所上市的个人股票通常不需要股民亲自去办理过户手续。A股买卖交易即按上述规程完成。

2.如何参与B股交易

B股合法投资人限于下列：

（1）外国的自然人、法人和其他组织；

（2）中国港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织；

（3）定居国外的中国公民；

（4）国务院证监委规定的其他投资人。

凡符合上述条件之一者，可以先到当地证券公司办理B股开户手续，而后就可以参与B股交易。若对上述资格认证仍不清楚，可直接到办理开户业务的证券公司咨询。

B股在交易制度上类似于A股，但也存在着一些差别。如B股开市时间均为每周一至周五上午9：30—11：30，下午1：00—3：00。周六、日及公众假期休市。但B股在港澳地区公众假期也要休市，如中秋节、圣诞节等。需要提醒你一句，B股的交易单位是港币（深市）和美元（沪市）而非人民币。

另外，B股交易与A股不同之处在于，B股的交收期为T+3日，但可进行T+0回转交易，即投资者委托买入的 B股经交易系统确认成交后，在未完成结算交割期间，可在交易日当天（T+0）至T+3日前卖出所买入的全部或部分B股股票。而A股现实行的是T+1交易。

3.股票如何撮合成交

这里简要向大家介绍一下沪深两市的股票交易是如何撮合成交的。

一般而言，证券经营机构（证券公司或券商）受理投资者的买卖委托后,即刻将信息按时间先后顺序传送到交易所主机，公开申报竞价。

股票申报竞价时，可依有关规定采用集合竞价或连续竞价方式进行，交易所的撮合主机将按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。

目前,沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。

上午9:15--9:25为集合竞价时间，其余交易时间均为连续竞价时间。在集合竞价期间内，交易所的自动撮合系统对所有接收的委托单证只储存而不撮合，当申报竞价时间一结束，撮合系统将根据集合竞价原则，产生该股票的当日开盘价。沪、深新股挂牌交易的第一天不受涨跌幅10％的限制，但深市新股上市当日集合竞价时，其委托竞价不能超过新股发行价的上下15元。否则，该竞价在集合竞价中作无效处理，只可参与随后的连续竞价。

集合竞价结束后,就进入连续竞价时间，即9:30-11:30和13:00--15:00。投资者的买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按“价格优先，时间优先”的原则进行自动撮合，同一价位时，以时间先后顺序依次撮合。在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为：

⒈成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％以内；

⒉如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位。比如深发展（0001），买方申报价格为24元，卖方申报价格为22元，其有效成交价格是24+22/2=23元。交易所主机撮合成交的，主机将成交信息即刻回报到券商处，供投资者查询。未成交的或部分成交的，投资者有权撤消自己的委托或继续等待成交，一般委托有效期为一天。

另外，深市股票的收盘价不是该股票当日的最后一笔的成交价，而是该股票当日有成交的最后一分钟的成交金额除以成交量而得。

4.新股上市首日价格是否限涨

新股上市首日沪市股价不受任何限制，股价可任意涨跌。而深市略有不同，即新股首日上市，开盘价不能超过发行价上下1500个价位，一个价位是一分钱，1500个价位是15元，即以新股发行价上下浮动15元作为其开盘价的规定范围。开盘价开出后，深市新股在首日上市的交易时间内，价格与沪市一样，即可以自由浮动。

例如：深市1996年11月18日格力电器（0651）上市时，发行价2.5元，首日上市开盘价最高只能是17.5元。由于众人纷纷看好这只股票，因此，无人愿意卖出。所以，开盘价仅有一手按17.5元挂单卖出。开盘价开出后，股价可自由浮动，最后上冲到最高点55元。

五浪液（0858）也如此。1998年4月27日上市，发行价14.77元。加上15元，开盘价为29.77元，然后允许自由浮动，于是当天冲高到57元。

沪市开盘无此限制。如中体产业（600158），1998年3月27日上市，发行价5.87，开盘价为15元，虽然也在“15元”范围内，但如超过“15元”范围，也是允许的。

作为投资者当然愿意在“15元”范围内购到绩优成长股了。但这很难，除了你了解深市这一规则外，你还必须在该日9点15分，一秒不差的，第一个输进开盘价价格。全国那么多投资者，你很难保证能够抢到这块肥肉。因此，能在第一时间，第一个购买到格力，五浪液的朋友，可谓是既懂规则，又有运气了。

5.股票不足一手如何交易

股票不足一手可以卖出但不可买进。

“一手”即100股。在买卖股票中，以一手为整数倍进行。如买100股，5200股等。不能买150股，3120股。

但由于送配股时会发生不足“一手”的情况，如某只股票10送3股，你原有100股，之后变为130股，这时可以在任一交易日卖出130股。也就是说，零股不足“一手”可卖出。但要注意必须是一次性将零股卖出。如130股，必须30股一次全卖，不能先卖110股，再卖20股。

6.股票交易有哪些费用？

我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。目前，如果你在我国证券机构交易上交所和深交所挂牌的Ａ股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。